[經濟]系統性風險全球引爆

工商時報2007.08.17
【王曉伯、蕭美惠/綜合外電報導】

美國次級房貸風暴的衝擊一波接一波，已引發全球系統性危機。在信用緊縮下，美國最大房貸業者全國金融公司（ＣＦＣ）岌岌可危，緊急向四十家銀行告貸一一五億美元，全球知名的私募基金ＫＫＲ旗下金控公司也遭逢重大虧損，使得全球投資人恐慌性地自高風險資產撤資。影響所及，套利交易加速逆轉，日圓暴漲，週四在短短四小時內就由一一六飆升至一一四．五價位。

昨天亞洲股市在外資大撤退下，全軍皆墨，南韓股市重挫近七％，日經一萬六千點也差點不保。昨晚歐美股市也是重創不起，道瓊指數下跌從百點起跳，歐股跌幅更達二％以上。

面對信用緊縮，美國聯準會週四兩度進場，分別挹注五十與一百二十億美元。聯準會的連續挹注，使市場更加預期美國可能提前降息。然而聖路易聯邦儲備銀行主席普里稍早表示，除非出現大災難，否則聯準會無意在目前降息。此一顯示聯準會立場的談話市場大失所望，歐美股市下壓更形沈重。

昨晚美股最受矚目的仍是最大房貸業者ＣＦＣ的後續，該公司週四發布緊急聲明，表示已向四十家銀行融資逾一一五億美元，然而仍無法安撫人心，其股價一度重挫達一七％。

次級房貸風暴短期難以善了，週四美國公布七月房屋開工率，不但較前月銳減，更創下十年來最低水準。與此同時，根據美國建商協會的最新調查，目前美國建商對新屋市場的信心已降至十六年來的谷底。這些指標為已經不振的全球市場信心帶來雪上加霜的傷害。

由於市場信心脆弱，套利交易加速逆轉，美元兌日圓周四摜破一一五重要關卡，恐慌性賣盤傾巢而出，歐洲早盤美元一度有崩盤式下跌，短暫觸及一一三．六一價位，隨後才回穩到一一四．五，登上去年年三月以來高峰。

新興市場資產遭外資全面殺出，迫使東南亞央行周四再度進場干預，新加坡、菲律賓、馬來西亞和印尼等國央行合計拋售逾十億美元以支撐本國貨幣。

全球股匯同挫，油價與貴金屬也不支倒地，西德州中級原油週三因墨西哥灣颶風季來臨上揚突破每桶七十三美元，然而週四因擔心全球經濟將陷入衰退，導致原油需求減縮，大跌至七十一美元。金價週四也告大跌二．四％，至每英兩六六三．二美元。